?Непредсказуемая отчетность. Как оценить качественный бизнес по отчетности компаний?

✓ Нужна консультация или портфель: https://vk.com/alexandr_knyazev / [email protected] Дорогие друзья, один из подписчиков задал любопытный вопрос: "Как можно оценить перспективы бизнеса компании, глядя на отчетность и опираясь на сухие цифры?" В качестве примера приводится знакомство с бизнесом крупного завода, а также отчетностью этого завода и непредсказуемость перспектив предприятия. В чем кроется секрет? А никакого секрета нет, нужно лишь оценивать ситуацию более глобально. 1) Крупный завод в Нижнем Новгороде - это все же не крупный глобальный бизнес, если у него нет миллиардной капитализации и многомиллиардных контрактов. Малый и средний бизнес намного менее предсказуем в вопросах прибыли и перспектив. У него меньше объемы, поэтому он может быстрее расти и приносить больше потенциальной прибыли. Но из-за своих размеров он часто не имеет "экономического рва", дающего экономическую стабильность. Именно поэтому в периоды бурного роста экономики акции малой и средней капитализации растут очень активно. И иногда даже опережают крупные компании. А в периоды депрессии - первыми страдают от кризиса. 2) Отчетность нужно смотреть в динамике: есть у компании стабильный рост прибыли на акцию (или условную долю предприятия в приведенном примере)? Есть ли рост выручки, клиентской базы, расширение производства, торговых точек и т.д.? Если да - компания молодец и ее руководство все делает верно. Если нет, значит бизнес-модель компании слишком зависит от внешних факторов. Это необязательно плохо, но как инвестицию компанию с таким "зыбким" бизнесом я бы просто не рассматривал. Я предпочитаю покупать компании, которые благодаря "экономическому рву" и простой бизнес-модели могут уверенно наращивать продажи и прибыль. 3) Загадать на 20 лет - очень сложно. Или почти нереально, с этим я не буду спорить. Но возможно попытаться оценить перспективы бизнеса с точки зрения реального взгляда на вещи. Маловероятно, что через 20 лет люди перестанут есть и пить. Маловероятно, что мы перестанем спать в кроватях и заботиться о своей внешности и здоровье. Наверняка дома по-прежнему будут оснащаться канализационными и водопроводными трубами, а образующиеся отходы нужно будет утилизировать. Опираясь на простую схему бизнеса, можно довольно уверенно утверждать, что успешная и конкурентоспособная компания, лидер в своей отрасли, может сохранить это лидерство и в будущем. Поэтому я не вижу никакой причины в том, чтобы НЕ использовать отчетность для оценки перспектив бизнеса. Напротив, именно сухие цифры являются наиболее показательными и наглядными. Ведь именно они позволяют оценить динамику бизнеса в реальном разрезе экономики. Удачи в инвестициях! Читайте меня также: ✓ Телеграм - https://t.me/knyazevinvest ✓ Facebook - https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest ✓ Яндекс.Дзен - https://zen.yandex.ru/knyazevinvest ✓ Твиттер - https://twitter.com/knyazevinvest ✓ Инстаграм - https://www.instagram.com/alexknyazev85/ Автор: Александр Князев На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь! #инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.